方向判断决定你能不能赚钱，仓位管理决定你能不能继续留在市场里。后者往往比前者更重要。
核心思路：先定风险，再定仓位
顺序非常关键。不是先决定“买几手”，而是在确定止损位置之后，用可承受的亏损金额反推手数：
- 确定本笔交易可承受的最大亏损金额（例如账户权益的固定小比例）。
- 确定止损位置，算出手价与止损价之间的距离。
- 把距离换算成单手亏损金额。
- 用可承受亏损金额除以单手亏损金额，得到可开手数。
这样无论品种波动性如何变化，单笔交易承担的风险始终是一致的。
为什么固定比例比固定手数更好
固定手数意味着不同品种、不同止损距离下承担的风险差异极大。固定比例则让每一笔交易的风险贡献相同，账户权益曲线会更加平滑，也更容易在连续亏损后恢复。
常见的仓位管理误区
- 亏损后加倍下注：试图快速回本，但一旦继续亏损，损失会急剧扩大。
- 盈利后情绪性加仓：在未重新评估风险的情况下放大仓位。
- 同时持有多个高度相关品种：看似分散，实际风险集中于同一驱动因素。
- 用满可用保证金：没有为波动和提保预留空间。
需要一并考虑的事
- 总仓位上限。同时持有多个品种时，合计风险应设上限。
- 相关性。方向相同且驱动因素重叠的持仓，风险不能简单相加。
- 缓冲资金。为隔夜跳空与保证金调整留出余量。
常见问题
单笔风险应该设多少？
没有统一标准，取决于个人的风险承受能力与策略特征。原则是：连续多次亏损也不会对账户造成不可恢复的伤害。
仓位管理能提高胜率吗？
不能。它改变的是盈亏的分布形态，而不是判断的准确率。它的作用是在判断失误时把损失控制在可承受范围内。