止损不是一个数字，而是一套逻辑。它回答的问题是：在什么情况下，我认为原来的判断已经不再成立。
思路一：结构性止损
止损位置由盘面结构决定，而不是由亏损金额决定。常见依据包括：
- 关键支撑或压力位被有效突破
- 日内高低点被明确突破并站稳
- 原有的形态结构被破坏
这种方式的优点是逻辑一致——止损触发就意味着判断依据失效。难点在于需要准确识别结构位，且不同人对“有效突破”的判断可能不同。
思路二：固定风险止损
先确定这笔交易可接受的最大亏损金额（如账户权益的一个固定小比例），再根据止损距离反推开仓手数。这种方式把风险控制放在首位，适合刚建立交易纪律的阶段。
可开手数 ≈ 可承受亏损金额 ÷ 单手止损金额
两种思路如何结合
更稳妥的做法是两者并用：先用结构确定止损位置，再检查按该止损距离计算出的单笔风险是否在可接受范围内。如果超出，则减少开仓手数，而不是把止损挪近——挪近止损会显著提高被随机波动扫掉的概率。
三类常见错误
- 不设止损，靠扛：在杠杆交易中，扛单的结果通常是损失成倍扩大。
- 止损设得过近：被正常波动扫掉的概率极高，长期来看等于持续小亏。
- 触发前临时撤销：这是最危险的一种。止损的意义在于事前约束，临场变卦等于没有止损。
常见问题
止损应该用条件单还是手动执行？
两者的差别在于纪律强度。手动执行依赖盘中判断力，在情绪波动时容易被影响。具体选择取决于交易系统是否支持相应功能以及个人习惯。
被止损后价格又回来了怎么办？
这是正常现象，任何止损都会遇到这种情况。评价止损的标准不是单次结果，而是长期执行后是否有效控制了最大回撤。